（题干）
本题共计 4 个问题
某公司2017年年初发行了面值1000元的债券10000张，债券期限5年，票面利率为2％（如果单独发行一般公司债券，票面利率需要设定为6％），每年年末付息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权比例为2：1，行权价格为8元／股。认股权证存续期为24个月（即2017年1月1日至2019年1月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司2017年年末A股总数为30亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格为1．5元。
简答题
第 1 题
计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2017年可节约的利息为多少？
正确答案
2017年可节约的利息=1000×10000×(6％-2％)=400000(元)
答案解析
略
简答题
第 2 题
2017年公司的基本每骰收益为多少？
正确答案
基本每股收益=9／30=0．3(元)
答案解析
略
简答题
第 3 题
为促使权证持有人行权，股价应达到的水平最低为多少？公司市盈率维持在20倍的水平，基本每股收益最低应达到多少？
正确答案
为促使权证持有人行权，股价应达到的最低水平是8元。每股收益=市价／市盈率=8／20=0．4(元)
答案解析
略
简答题
第 4 题
判断该债券属于哪种可转换债券，利用这种筹资方式，公司的筹资风险有哪些？
正确答案
该债券属于可分离交易的可转换债券，这类债券发行时附有认股权证，是认股权证和公司债券的组合。
利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息（利息虽然低但仍有固定的利息负担），其次是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。
利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息（利息虽然低但仍有固定的利息负担），其次是如果未来股票价格低于行权价格，认股权证持有人不会行权，公司就无法完成股票发行计划，无法筹集到相应资金。
答案解析
略
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（简答题）
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