（1）风险和收益是任何投资者决策时必须考虑的一对矛盾，投资和收益是对称的，高风险高收益，低风险低收益，所有收益都是要经过风险来调整的。1952年经济学家马苛维茨首先用比较精确的数学语言描述了风险于收益的关系，为资产定价理论奠定了基础。
（2）如果我们将风险定义为未来结果的不确定性，那么，用数理统计的语言描述，投资风险就是各种未来投资收益率与期望收益率的偏离程度。所谓期望收率益，就是未来收益率的各种可能结果，乘以与它们相对出现的概率，然后相加的值。设r为期望收益率，计算公式：
其中，ri是投资的未来第i种可能的收益率；Pi是第i种收益率出现的概率。风险是指未来收益的不确定性，可以用对预期收益的偏离来反映。知道了期望收益率，就可以用收益率与期望收益率的偏离程度表示风险。具体地说，风险可用标准差这个统计值来表示。
