设投资乙国债的到期收益率为i，则1020=1000×（1+4％×5）×（P／F，i，3）（P／F，i，3）=0.85
当i=5％时，（P／F，i，3）=0.8638
当i=6％时，（P／F，i，3）=0．8396
（i-5％）／（6％-5％）=（0．85-0．8638）／（0．8396-0．8638）
i=5．57％
银行借款的年有效税前资本成本=（1+6％／2）2-1=6．09％
投资乙国债的到期收益率5.57％<借款的资本成本，所以投资国债不合适，小w应选择提前偿银行借款。
（题干）
本题共计 2 个问题
小明购买个人住房向甲银行借款300000元，年利率6％，每半年计息一次，期限5年，自2016年1月1日至2021年1月1日止，小明选择等额本息还款方式偿还贷款本息，还款日在每年的7月1日和1月1日。
2017年12月末小明收到单位发放的一次性年终奖60000元，正在考虑这笔奖金的两种使用方案：
（1）2018年1月1日提前偿还银行借款60000元。（当日仍需偿原定的每期还款额）
（2）购买乙国债并持有至到期，乙国债为5年期债券，每份债券面值1000元，票面利率4％，单利计息，到期一次还本付息，乙国债还有3年到期，当前价格1020元。
要求：
简答题
第 1 题
计算投资乙国债的到期收益率。小明应选择提前偿还银行借款还是投资国债，为什么？
正确答案
答案解析
略
简答题
第 2 题
计算当前每期还款额，如果小明选择提前偿还银行借款，计算提前还款后的每期还款额。
正确答案
当前每期还款额=300000／（P／A，3％，10）=35169.16（元）设还款后每期还款额为X元，则
35169.16×（P／A，3％，4）+60000×（P／F，3％，4）+X×（P／A，3％，6）×（P／F，3％，4）=300000
X=24092.65（元）。
35169.16×（P／A，3％，4）+60000×（P／F，3％，4）+X×（P／A，3％，6）×（P／F，3％，4）=300000
X=24092.65（元）。
答案解析
略
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（简答题）
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（单选题）
甲公司向银行借款900万元，年利率为8％，期限1年，到期还本付息，银行要求按借款金额的15％保持补偿性余额（银行按2％付息）。该借款的有效年利率为（）。
（简答题）
公司与银行签订了为期一年的周转信贷协定，周转信贷额为1000万元，年承诺费率为1％，借款公司年度内使用了400万元（使用期为半年），借款年利率为8％，则该公司当年应向银行支付利息和承诺费共计多少万元？
（单选题）
甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为1000万元，借款利率为6％，承诺费率为0．5％，甲公司需按照实际借款额维持10％的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是（）。
（单选题）
某企业编制现金预算，已知2018年6月初短期借款为1000万元，年利率为6％，长期借款1500万元，年利率8％，预计6月现金多余或不足为-550万元。该企业规定现金不足时，通过银行借款解决（现利率为6％），借款额为10万元的整数倍数，6月末现金余额要求不低于50万元。该企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低余额为（）万元。
（多选题）
关于长期借款筹资，以下说法正确的是（）。
（单选题）
长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（）。
